摘 要

在过去的相当长的一段时间内，我国的相对封闭的金融体系、高速增长的经济环境以及竞争性保护壁垒政策使得我国的以商业银行为代表的传统金融机构取得了飞速的发展，形成对金融资源的垄断局面。而最近几年互联网金融的异军突起，对传统金融机构产生了巨大的冲击，正在逐步撼动传统金融机构在金融市场的主导地位，我国金融市场的经营渠道，交易方式正在发生深刻的变革。在今年的全国人大会议上，李克强总理多次提及互联网金融,并明确指出要促进互联网金融健康有序发展。那么什么是互联网金融呢？互联网金融在我国有着怎样的发展历程呢？它的出现对传统金融机构又有何种冲击？它的发展前景又是怎样呢？带着这样的疑问我们来重新审视互联网金融。本文将着重介绍我国互联网金融的发展历程、现状、对传统金融的冲击以今后的发展前景。

关键词：互联网金融 ；发展历程；现状； 冲击； 发展前景

The Impact Of Internet Fnance on Traditional Finance

ABSTRACT

In past years ,The closed financial system of china, the rapid growth of economic environment and some protective policy make the straditional financial institutions of china achieveing rapid development, especially commercial banks.fBut in recent years, the appearance of the Internet financice has a huge impact on traditional financial institutions,.The Internet financice is gradually shaking the dominal situation of traditional financial institutions.The business channels, ways of trade is changing in china. In this year, prime minister li Ke Qiang mentioned the Internet finance,on the meeting of the National People's Congress. Prime minister li points out that we should promote the health development of the Internet financial .what is the definition of Internet finance?Why it developed so fast in china .What will happen in future ? In this article i’ll answer these questions .

Key words : internent finance; history of development; current situation; impact; future

目录

1 互联网金融的概念与特点 6

1.1互联网金融的概念 6

1.2 互联网金融的特点 7

1.2.1 成本低 7

1.2.2 效率高 7

1.2.3 风险大 7

1.2.4 金融资源可获得行强 8

1.2.5 注重客户体验 8

2我国互联网金融兴起的背景和发展历程 9

2.1我国互联网金融兴起的背景 9

2.1.1 用户基数大 9

2.1.2 供需不平衡 9

2.1.3 金融行业利润大 9

2.1.4 缺乏金融创新 10

2.1.5 金融监管不足 10

2.2我国互联网金融的发展历程 10

3互联网金融的现状 12

3.1互联网金融主要的几种模式 12

3.1.1互联网银行 12

3.1.2第三方支付 12

3.1.3互联网信贷 13

3.1.4众筹融资 13

3.1.5 网络理财 14

3.1.6 网络货币 14

3.2互联网金融的划分 15

4互联网金融对传统金融的冲击 16

4.1 渠道和平台的冲击 16

4.2 支付和结算的冲击 16

4.3 信息渠道和风险管理的冲击 17

4.4 服务对象与理念的冲击与革新 17

5互联网金融的展望 20

5.1互联网金融的发展前景 20

5.1.1呈纵向专业化与横向综合化相互交错的结构 20

5.1.2小额贷款将快速发展 20

5.1.3 网络支付方式将逐步替代传统支付手段 21

5.1.4传统金融机构逐步完成转型 21

5.2对互联网金融发展的建议 21

5.2.1 加快完成与互联网金融相关的立法工作 21

5.2.2建立互联网金融监管体系 22

5.2.3加强互联网金融行业自律道德教育 22

结论 23

参考文献 25

1 互联网金融的概念与特点

1.1互联网金融的概念

中国第一个提出互联网金融概念的谢平教授认为互联网金融是一种与商业银行的直接融资模式和资本市场间接融资模式不同的第三种融资方式。他对这种模式的定义是，支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅度降低交易成本^[1]。笔者对此是有疑议的，笔者认为这个所谓的第三个模式，不管它支付有多么的便捷，信息化程度有多么的高，以及是否存在金融中介。回归到金融的本质，其实其融资的方式最终还是摆脱不了是直接还是间接融资这个命题。既然摆脱不了这个命题，那么这个所谓的第三种模式是很难界定的。另外，谢教授所设想的金融脱媒更是一种乌托邦式的理想化状态。的确，互联网“透明、公开、分享”会促使金融中介的作用会不断地弱化。互联网信息的高度透明化，让中介失去了之前在信息不对称情况下掌握信息的优势。此外互联网使得社会的各种参与主体更为广泛，在一定程度上削弱了专业化分工给金融中介机构带来的的专业化优势，所以不能排除金融中介今后被摒弃的可能性。但是到最后我们会发现一个有意思的现象：原有的传统金融中介被摒弃了，一个新的中介却悄然出现了。这个中介就是互联网,只不过互联网由于自身优势，比之前的传统金融中介更高效，更透明。因而我对互联网金融下的定义是：通过互联网技术手段来摒弃传统金融机构在资金融通过程中所占的主导地位而使之转型成为从属服务性中介的金融模式。在这种模式下，金融资源调配的过程，传统金融机构将不再占主导地位，各个金融主体将会通过互联网实现资金的融通。

1.2 互联网金融的特点

互联网金融从本质上来讲，其实是传统金融与互联网技术相结合的产物，但是其虚拟化的运营方式使其与传统金融相比又有自身独有的特点。

1.2.1 成本低

互联网金融归根结底还是基于互联网开展的金融业务，传统金融机构需要开设许多网点以及雇用众多员工。而互联网金融企业由于其先进的运营方式，金融产品的发行、交易都是直接在网上进行的，所以并不需要大量开设网点，雇佣的员工也不需要像传统金融机构那么多，因而互联网金融大大减少了投资成本、运营费用和管理成本。另外，互联网技术的应用降低了信息匹配的成本，进而降低了交易成本^[2]。

1.2.2 效率高

依靠强大的技术优势，比如网络支付、搜索引擎、社交网络和云计算等先进技术手段，突破时空限制，减少了交易的中间环节。另外，互联网的高透明度，实现数据的深度积累与挖掘，极大程度上缓解了市场信息不对称所带来的一系列问题，有效提高了资金融通效率。

1.2.3 风险大

互联网金融作为一个新兴的金融模式，其金融的本质并未发生变化，主要的目的还是为了实现资金的融通。在运营过程中互联网金融和传统金融一样需要承担利率风险和资金流动风险^[4]。另外，由于互联网金融的运作离不开互联网技术，因此互联网金融还存在信息技术导致的技术风险(网络黑客非法入侵）和线上金融服务导致的操作风险（交易参与者操作不当）。由于互联网是一个整体，一旦局部受到不定因素的干扰，都有可能导致整个体系的崩溃。

1.2.4 金融资源可获得行强

传统金融经营模式下，由于信息的不对称，信息匹配成本高，导致传统金融机构在针对中小企业和部分个人用户的小额贷款市场有点力不从心，此外民间借贷机构又存在着很大的局限性，因而我国小微金融市场长期处于一种金融压抑的状态之下，普通居民与小企业的的融资需求难以得到满足。而在在联网金融模式下，互联网自由平等的思想使得金融的服务对象更为大众化，普通居民可以通过互联网突破地位、地域的限制进行融资。

1.2.5 注重客户体验

互联网金融秉承了互联网公开、平等、分享的理念，金融市场的重心不在单单局限于大企业以及高端客户。高度发达的数据信息链，使得小微金融的市场潜力渐渐显现出来。今后的金融市场，竞争必定会越来越激烈，一个金融企业如果想要立于不败之地，就必须迎合客户的需求，为客户提供更为优质高效的金融服务。

2我国互联网金融兴起的背景和发展历程

2.1我国互联网金融兴起的背景

任何技术性的突破必然会带来行业的变革，蒸汽机带来了工业革命，电的发明直接带来了电气化时代，而互联网的出现为我们带来了数字信息时代。互联网金融便是在这样的宏观的时代背景之下产生的。它是数字信息时代的必然产物。但互联网金融能够在我国如此迅猛发展，其成长速度远远高出其他国家，这与我国的基本国情是分不开的。

2.1.1 用户基数大

据不完全统计，目前我国的互联网用户约有8.5亿，在整个社会中约有70%的信息被数字化了，为互联网金融的发展奠定了基础。

2.1.2 供需不平衡

我国正规金融一直未能有效服务于个人和中小企业，并且随着我国经济的飞速发展，这种小额信贷需求越来越多，这种需求与供给的不平衡的矛盾日益激化。很多需求难以从正规金融渠道得到满足，而民间金融机构也一直备受打压，庞大的、没能在传统金融行业中得到充分满足的需求导致了我国金融市场长期处于一种被压抑的状态下。之所以我国的互联网金融发展的速度能够如此之快，很大程度上就是得益于这种金融压抑。

2.1.3 金融行业利润大

我国的金融体系长期处于一种比较封闭的环境之下，存贷款利差受到政策保护，商业银行形成垄断。市场大，利润高成为了各类资本进军金融业的源动力。

2.1.4 缺乏金融创新

我国传统金融机构长期处于政策保护之下，机构本位主义严重，金融创新的缺乏导致我国的投资渠道单一，散碎的金融资源得不到充分利用，普通的投资理财需求得不到有效满足。

2.1.5 金融监管不足

对于互联网金融我国政府长期采取放任自流的态度，既没有专门的法律法规对其运行进行规范和治理，也没有专门的部门对其发展进行规划和支持。存在很大的监管漏洞

2.2我国互联网金融的发展历程

我国的互联网金融最先起源于第三方支付，在2000年时，我国电子商务的普及催生了支付服务机构。第三方支付主要解决了网络交易过程中的资金的流动和安全问题，因而第三方支付被人们越来越多的接受逐渐成为主流的支付手段。可以毫不夸张的说正是第三方支付造就了电子商务，因为它解决了网络交易过程中的信任危机，确保网络交易能够安全有序地进行。为了规范第三方支付业务，央行于2010年发布《非金融机构支付服务管理办法》^[5]，这使得第三方支付得到了进一步的发展，第三方支付企业由最初的互联网支付企业逐渐成为涵盖各种资金流转业务的支付企业。

2007年，我国首家P2P网贷公司——“拍拍贷”于上海成立。一直以来，我国传统金融机构一直无法满足日益增长的个人与中小企业的融资需求，互联网企业抓住这个契机逐步对小额信贷领域进行渗透。在过去的8年内年多来，P2P网贷在国内飞速增长，并且衍生出多种形式。据统计，截止到2015年4月底我国金融市场中的P2P网贷公司总数已达到3054家，其中，业务量较大的P2P公司约有350家。