摘 要

P2P——个人对个人贷款，这种刚刚兴起不久的网络借贷模式，对传统金融借贷模式来说，无疑是一种新的变革，它将传统的、单一的银行与客户间面对面贷款，转变成了新型的、多渠道的网络借贷模式，有利于融资困难的借贷者灵活运用资金，为自己乃至企业创造财富。然而，据中国电子商务研究中心（100EC.CN）研究数据显示，2014年全年，出现提现困难、倒闭、跑路等问题的网络借贷平台达到了275家，中国P2P网络借贷行业的未来发展令人担忧。

本文将以网络借贷行业的发展历程开篇，抓住其自身的性质、特点、构成要素，探究这种新型融资平台的内部营运模式和外部环境中存在的问题及产生原因，同时将国外P2P网络借贷平台的典型——英国Zopa和美国Kiva与中国的P2P行业进行对比，总结国外P2P行业发展与风险控制的有效措施，在此基础上，提出在现代金融体系下，中国P2P这种新型融资平台的风险控制与防范措施。

关键词：P2P；网络借贷；发展；风险控制

The research on Chinese online P2P lending about the development and the controlling of venture

ABSTRACT

P2P which means peer to peer, a kind of lending, has been prosperous in several years. It is an immense revolution to the traditional lending mode. It has been changed the traditional and single mode into the new and various ways. It has been contributed to the lenders to lend fund for their own interest, even to the company. However, based on the data of the China E-business Research Center (100EC.CN), the amount of the enterprises reach to 275 with the problems of withdrawing deposit difficultly, going bankrupt and running away in 2014. Many people are worrying about the future of the online P2P lending.

This article will stand at the point of the development history, and catch the nature, characteristics and factors to find its problems and reasons, then compare the P2P industry aboard to the Chinese one, such as the British Zopa and the American Kiva, to summarize the effective ways to the P2P lending’s development and controlling of venture. At last, make some conclusions to Chinese online P2P lending in the modern financial system.

Key words：P2P；online lending；development; controlling of venture

目 录

1 前言 1

2 网络借贷的概述 2

2.1 P2P的概念 2

2.2 P2P网络借贷的特点 2

2.3 网络借贷的构成要素 3

2.4 网络借贷的主要内容 4

3 中国P2P网络借贷的发展历程及现状 5

3.1 中国P2P网络借贷的发展历程 5

3.2 中国P2P网络借贷的现状 5

4 国外P2P网络借贷的概况 8

4.1 国外P2P网络借贷的发展历史 8

4.2 国外P2P网络借贷的现状 8

5 中国P2P网络借贷产生的问题及原因分析 10

5.1 产生的问题 10

5.2 原因分析 10

5.2.1 内部运营环境因素 10

5.2.2 外部政策环境因素 11

6 中国P2P网络借贷的风险控制及对策 13

结论 15

致谢 16

参考文献 17

1 前言

P2P网络借贷，是一种新型的融资方式。最早由孟加拉国经济学家穆罕默德·尤努斯教授创造，最初是面向贫困妇女，为其提供的一种个人对个人贷款业务，现在已经发展成了一种网络借贷模式。在此模式下，可通过第三方交易平台，使得投资者与贷款者顺利完成资金交易。这种融资方式，将传统的、单一的金融借贷服务模式，转化成为了新型的、多渠道的网络借贷模式，对于传统金融行业，尤其是银行的借贷服务，造成了不小的影响。目前，越来越多的人开始选择这种灵活便捷的资金网络交易模式。

然而，伴随着网络借贷平台的不断发展壮大，带来的两方面问题也令人堪忧：一是交易信息的不对称造成的逆向选择风险，二是道德风险带来的资金交易安全问题。近几年，出现提现困难、倒闭、跑路等问题的企业数量呈上升趋势，国内学者呼吁推进相关立法、弥补监管空白、建立信用评级的呼声越来越高。

本文站在支持中国P2P网络借贷平台发展的基础上，以网络平台的发展历史为角度，寻找产生“跑路”问题的原因，并对比国内外P2P网络借贷平台的发展特点，对如何加强对P2P网络借贷的监管、如何约束借贷双方的道德底线、如何满足融资困难的企业的资金需求等有效风险防范措施进行重点探讨。

2 网络借贷的概述

2.1 P2P的概念

P2P（Peer to Peer），原本是计算机中的一个术语，叫做对等计算，可以理解为网络两端的用户，通过计算机实现网络资源与服务的交换与共享。而如今，在互联网金融领域中，也有一个与P2P名称相同的术语，称之为P2P网络借贷，Peer to Peer在这里可以翻译为点对点，即个人对个人贷款。本文介绍的P2P网络借贷就是基于此概念。

P2P网络借贷是一种小额、网络交易融资方式^[1]101，即通过第三方平台，投资者把富裕的资金在网络平台上招标，资金紧张的借贷者，则通过该平台能够获取一定资金，暂时性地融通个人乃至企业的资金链。这种由孟加拉国经济学家穆罕默德·尤努斯教授首创的小额借贷模式，起初是面向贫困地区的妇女进行小额借贷^[2]，现如今，已发展成为借贷群体多样化、借贷渠道多元化、借贷模式网络化的模式，给予借贷者更加方便灵活的交易空间。

2.2 P2P网络借贷的特点