摘 要

证券市场作为资本配置的关键场所，会计信息的披露对于会计信息使用者尤其是投资者而言具有重大意义，质量越好的会计信息就越可以促进资本市场的有效运行，使得资本能够得到良好配置，以此促进我国市场经济的长久健康发展。我国市场经济的发展越来越繁荣，证券市场作为一个新兴的市场，也逐渐走向活跃和成熟，作为联结市场和企业的枢纽，投资者对于会计信息的关注越来越高，以更好的满足自身需求，做出决策。近些年来，我国的会计信息披露体系也在不断的建立和完善，制度建设也有了阶段性成果，但是，在披露的内容、形式上还是有很大的问题，严重影响了会计信息的可利用性，降低了质量要求，进而影响了投资决策。本文首先通过对信息披露和会计信息的价值相关性进行理论研究，结合我国现实存在的问题找出其影响因素，并对会计信息的价值相关性进行分析研究，最后对提高会计信息的价值相关性提出合理性建议。

关键词：会计信息披露 信息质量 价值相关性 决策有用性

Research on Accounting Information Quality Decision-making Value

ABSTRACT

The securities market is an important place for resource allocation. The disclosure of accounting information is of great significance to users of accounting information in the market. High-quality accounting information can promote the effective operation of the securities market, make resources well-configured, and promote economic sustainable development. With the rapid development of China's market economy, the securities market becomes more and more active and complete. The accounting information users of various parties are increasingly demanding the quality of accounting information to better meet their own needs and make effective decisions. In recent years, China’s accounting information disclosure system has also continued to develop. Institutional construction has also achieved phased results. However, in the disclosure of accounting information, there are still problems such as reliability and correlation, which seriously affect the quality of accounting information. , which in turn affects investment decisions. The purpose of this paper is to discuss the current status of accounting information disclosure in our country, and to analyze and research the relevance of accounting information disclosure and its value. Finally, based on the perspective of usefulness of the decision, it proposes reasonable suggestions for improving the disclosure quality of accounting information.

Keyword：Accounting information disclosure；Information quality；Value relevance； Decision-making usefulness

目录

1 前言 1

1.1 研究背景 1

1.2 研究意义 1

1.2.1 理论意义 1

1.2.2 现实意义 2

1.3 国内外文献综述 2

1.3.1 国外文献综述概况 2

1.3.2 国内文献综述概况 2

1.3.3 小结 3

1.4 研究内容 3

2 会计信息质量决策价值的相关理论基础 4

2.1 会计信息质量概述 4

2.1.1 国外有关会计信息质量特征研究概述 4

2.1.2 我国会计信息质量特征体系 5

2.2 会计信息披露理论概述 6

2.2.1 市场有效假说理论 6

2.2.2 代理理论 6

2.2.3 信息不对称理论 6

2.3 会计信息价值相关性理论概述 7

2.3.1 信息观理论 7

2.3.2 计价观理论 7

2.3.3 计量观理论 7

2.4 小结 7

3 会计信息质量影响因素分析 8

3.1 上市公司内部治理方面 8

3.1.1 公司内部治理结构不合理 8

3.1.2 公司内部激励和约束机制不完善 8

3.1.3 自身利益的诱导 8

3.2 外部监管不完善 9

3.2.1 监管部门监管力度不强 9

3.2.2 中介审计机构专业化不足 9

3.2.3 缺少对外部监管机构的再监督机制 10

3.3 会计信息披露规范体系不完善 10

3.3.1 会计准则不完善 10

3.3.2 注册会计师审计制度不完善 10

3.3.3 监管法规不完善 10

4 会计信息质量与价值相关性实证分析 11

4.1 提出假设 11

4.2 实证分析数据来源 11

4.3 实证分析研究模型 12

4.4 实证分析过程 12

4.4.1 描述性统计 12

4.4.2 实证分析 15

5 结论及建议 17

5.1 研究结论 17

5.2 对策建议 17

5.2.1 加强上市公司内部建设 17

5.2.2 加强上市公司外部建设 18

5.2.3 加强会计信息制度体系建设 19

致谢 20

参考文献 21

1 前言

1.1 研究背景

随着我国经济状况的不断发展以及开放水平的不断提高，我国证券市场得到了快速发展，投资者对会计信息的关注和认可有了显著的提高，尤其表现在会计信息所具有的决策价值上，因此，会计信息质量的好坏，对其决策结果有着显著的决定性作用，尤其对于投资群体而言，企业的财务状况、盈利能力等披露信息是其进行决策的首要依据。因此，高质量的会计信息能够提高投资者的决策价值，进而创造更多的经济效益与社会效益。

但是，现实情况是，由于各种因素导致的会计信息失真等问题，直接降低了会计信息质量，依靠低质量的会计信息，出现了大大小小的财务造假案，损害了股东及投资者的利益，投资者无法作出最佳的决策，降低了其会计信息的决策价值。以美国安然公司为例，由于安然公司提供了虚假的高盈利会计信息，致使投资者们进行高投资，当骗局揭开，投资者们损失惨重，安然公司最终也难逃破产的结果。

因此，本文的目的在于，通过对相关问题的研究和分析，找出会计信息质量的影响因素，并据此给出改善的建议，以促进我国会计信息披露体系的不断发展，改善会计信息质量及其价值相关性， 促进我国证券市场的健康发展。

1.2 研究意义

会计信息质量的相关分析和研究，对于促进我国资本市场的成长具有非常重大的理论与现实意义

1.2.1 理论意义

我国资本市场的发展历史较为短暂，因此具有发展不成熟的显著特点，尤其表现在一些理论研究都来自于国外的而学术研究， 而依托于国外成熟的资本市场而生的理论研究并不能够完全适应我国目前的市场发展，此外，证券市场通过会计信息的传递对资源进行优化配置，而高质量的信息资源是真实可靠反映企业内在价值的关键所在， 是投资者作出正确的价值判断的前提。 因此，我们尤为需要对此进行深入的研究与以更好的服务于我国具体的实际情况，对防范会计信息造假、提高我国会计信息的决策价值提供理论依据。

1.2.2 现实意义

投资者只有掌握了企业真实可靠的财务会计信息才能够作出准确的投资决策，然而，我国近年来出现了很多大大小小的财务造假案，使得会计信息使用者无法取得可以信赖的信息资源，从而降低了投资者的决策价值，同时，损害了企业自身的形象与利益，长久下去，会形成投资者对资本市场信赖不足的场面，有碍于我国证券市场的稳定健康。我国经济社会的繁荣发展以及国际化进程越发快速，对会计信息披露的要求愈来愈严格，使得对会计信息质量及其决策价值相关性的探究具有很大的现实意义。

1.3 国内外文献综述

1.3.1 国外文献综述概况

美国财务会计准则委员会（ FASB）在1980年提出了以“决策有用性”为核心的会计信息质量分级体系，认为会计信息的最重要的目的在于决策有用，相关性和可靠性为首要的质量标准，可比性为次要标准， 针对用户的质量特征是可理解性。